El nuevo seguro individual de ahorro a largo plazo permitirá duplicar el límite anual de aportaciones frente al SIALP tradicional, aunque exigirá al menos un 30% de inversión en renta variable y no tendrá la garantía mínima del 85% del capital.
El Gobierno ha creado el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE), una nueva modalidad de seguro de ahorro que eleva hasta 10.000 euros anuales el límite de aportaciones, frente a los 5.000 euros establecidos actualmente para el SIALP tradicional.
La medida forma parte del Real Decreto-ley 26/2026, publicado este miércoles, 30 de septiembre, en el Boletín Oficial del Estado. La norma modifica el régimen de los Planes de Ahorro a Largo Plazo y establece las características financieras y fiscales del nuevo producto.
El SIALP Financia Europa mantiene una de las principales ventajas fiscales asociadas a este tipo de productos: los rendimientos positivos pueden quedar exentos de tributación si el capital no se dispone antes de que transcurran cinco años desde la apertura, siempre que se cumplan el resto de requisitos establecidos por la normativa.
A cambio, el nuevo producto incorpora un perfil de inversión diferente al del SIALP convencional. Al menos el 30% del valor de los activos vinculados al seguro deberá estar invertido directa o indirectamente en renta variable. La normativa permite incluir acciones de sociedades de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo, determinados fondos de inversión y renta fija de emisores públicos o privados del Espacio Económico Europeo con una calificación crediticia mínima de BBB. Los derivados quedan excluidos.
Otra diferencia relevante es la garantía de capital. El SIALP ordinario mantiene la obligación de garantizar al menos el 85% de las aportaciones al vencimiento cuando la garantía sea inferior al 100%. Esta exigencia no se aplica al nuevo SIALP Financia Europa. Por tanto, el nuevo producto introduce una mayor exposición potencial a la evolución de los mercados financieros.
El tomador tampoco podrá elegir individualmente los activos que integren la cartera. La aseguradora deberá establecer uno o varios conjuntos de activos separados y será la responsable de determinar su composición. El cliente podrá seleccionar entre los conjuntos previstos en el contrato, dentro de los límites establecidos en la póliza.
La nueva modalidad no estará disponible inmediatamente. El propio real decreto-ley establece que los SIALP Financia Europa no podrán comercializarse ni contratarse hasta que entre en vigor la orden ministerial que concrete las obligaciones específicas de información que deberán cumplir las entidades aseguradoras.
El cambio amplía así el espacio de los seguros de ahorro dentro de la previsión financiera a largo plazo y crea una alternativa con un límite de aportación superior al SIALP actual, pero también con mayor exposición a renta variable y sin la garantía mínima de capital exigida al producto tradicional.
Para las aseguradoras, la nueva figura abre una vía adicional para canalizar ahorro hacia activos financieros europeos. Para los clientes, las diferencias entre ambos productos serán especialmente relevantes a la hora de valorar fiscalidad, horizonte temporal, liquidez y riesgo de inversión.
